港铁公司(00066.HK)

大和:升港铁(0066.HK)评级至“买入” 目标价49.2港元

时间:20-07-30 11:38    来源:格隆汇

大和发表研究报告称,港铁(0066.HK)上半年的零售租赁业务及交通业务将受公共卫生事件影响,零售物业价值的估值的降低也会对公司上半年利润造成负面影响,目前大和估计公司基本盈利仍会同比上涨64.2%至56亿港元,当中有52亿港元是来自物业销售业务。

大和指出公司是将军澳区转型的主要受惠者,因为该地区自2000年开始向中产及专业人士的住宅区转型,而单位平均呎价亦由2000年初的4000港元升至逾1.5万港元。港铁作为该区最大的住宅地拥有者,公司将受惠该地区的转型策略。更重要的是港铁有自己独特的商业模式,有助锁定盈利不受香港楼价调整影响,相信物业销售的盈利有助在逆境下为公司提供缓冲。

大和认为公司处于同行业港企中上游地位,因为自2006年起公司开始渐进派息政策,该政策在过去十三年一直持续至今,该行将公司评级由“跑赢大市”升至“买入”,重申目标价49.2港元。